年金終值計(jì)算方法需知曉

很多人都聽說過養(yǎng)老年金的終值，卻不知道它如何計(jì)算，因此不清楚自己能獲得多少收益。由于年金終值的分類較多，因此其計(jì)算方法有所不同，但都與年金A、年利率i、計(jì)息期數(shù)n等因素有關(guān)，下文將為您介紹具體的計(jì)算方法。

一般情況下，普通年金終值的計(jì)算方法為：將每一期的金額，按復(fù)利換算到最后一期期末的終值，然后加總，就是該年金終值。設(shè)每年的支付金額為A，利率為i，期數(shù)為n，下面是基本計(jì)算公式：


如果年金的期數(shù)n很多，用上述方法計(jì)算終值顯然相當(dāng)繁瑣。由于每年支付額相等，折算終值的系數(shù)又是有規(guī)律的，所以可將其視為以（1+i）為公比的等比數(shù)列，采用等比數(shù)列求和公式，將其簡化為以下公式：


由于n期先付年金與n期普通年金的收付款次數(shù)相同，但付款時(shí)間不同，所以n期先付年金終值比n期普通年金的終值多計(jì)算一期利息。因此，在n期普通年金終值的基礎(chǔ)上乘以（1+i）就能得出n期先付年金的終值。具體公式如下：


需要注意的是，遞延期內(nèi)沒有年金，所以遞延年金的終值完全可以利用普通年金的終值公式來計(jì)算。

年金終值該如何計(jì)算？根據(jù)上文可知，年金的終值計(jì)算涉及到年金、年利率和計(jì)息期數(shù)這三個(gè)因素，它們可以組成相應(yīng)的計(jì)算公式。不同年金的終值有各自的計(jì)算公式，而遞延年金的終值公式可與普通年金的終值公式一致。

普通年金現(xiàn)值計(jì)算公式舉例說明

在向保戶演示年金保險(xiǎn)后期提供的養(yǎng)老金保障時(shí)，會(huì)涉及到普通年金現(xiàn)值計(jì)算的問題，它的計(jì)算公式為：P/A=[1－（1+i）^-n]/i，其中i表示報(bào)酬率，n表示期數(shù)，P表示現(xiàn)值，A表示年金。具體的計(jì)算法則下文將舉例進(jìn)行說明。

例如王某從靠前年開始在5年內(nèi)每年年末都收到100元。這個(gè)間隔期限要相等，如都是一年；每期的金額要相同，如都是100元。要想把王某每年末收到的100元都折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值，那么可以套用上述普通年金現(xiàn)值計(jì)算公式：P=A*（P/A，i ,n)=A*(1-(1+i)^-n)/i，其中P為現(xiàn)值，A為年金，（P/A，i ,n)或(1-(1+i)^-n)/i 就是年金系數(shù)。用年金系數(shù)直接乘以年金，就能求出普通年金現(xiàn)值來。

再假設(shè)某人在銀行里面每年年末存入1200元，年利率是10%的話，那么某人這5年所存入資金的年金現(xiàn)值的系數(shù)值為：[1- (1+10%)^ -5 ] ÷10%=3.7908；年金現(xiàn)值為：3.7908×1200=4550。

普通年金現(xiàn)值計(jì)算公式是：P=A*（P/A，i ,n)=A*(1-(1+i)^-n)/i，如果光看公式覺得比較抽象，可以配合上文列舉的兩個(gè)例子進(jìn)行理解，這樣消費(fèi)者在選購年金類的保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，也可以做到心中有數(shù)。

4.025%普通年金產(chǎn)品接下來不太容易買到

【東南商報(bào)記者徐文燕】

近日，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》(簡稱182號(hào)文)，對(duì)部分險(xiǎn)種的評(píng)估利率水平進(jìn)行了調(diào)整：對(duì)2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者，其他險(xiǎn)種的評(píng)估利率要求維持不變。

此外，182號(hào)文還要求，要優(yōu)化人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制。在充分考慮負(fù)債特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，基于對(duì)市場利率未來走勢(shì)、行業(yè)***收益率等因素的判斷確定評(píng)估利率參考值，并結(jié)合人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專家咨詢委員會(huì)的意見，適時(shí)調(diào)整評(píng)估利率水平。

作為普通的保險(xiǎn)消費(fèi)者，這一政策將對(duì)他們的保險(xiǎn)消費(fèi)帶來什么影響?

普通長期年金險(xiǎn)將告別4.025%的預(yù)定利率

“這意味著普通長期年金險(xiǎn)將告別4.025%的預(yù)定利率。”我市一保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士說。

據(jù)介紹，在2013年之前，普通型長期年金保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的預(yù)定利率是不能超過2.5%的，到了2013年之后才放開到3.5%，允許最高上浮1.15倍(3.5%*1.15=4.025%)。因此，目前，4.025%是保險(xiǎn)產(chǎn)品利率設(shè)計(jì)的天花板。此后，各大保險(xiǎn)公司陸續(xù)研發(fā)推出了4.025%預(yù)定利率的年金產(chǎn)品，取得了不錯(cuò)的銷售業(yè)績。

而從2018年起，各家保險(xiǎn)公司上報(bào)新產(chǎn)品時(shí)，出現(xiàn)預(yù)定利率為4.025%或3.5%以上的情況，都收到監(jiān)管窗口指導(dǎo)意見。

為什么保險(xiǎn)公司不能給到預(yù)定利率更高的產(chǎn)品?簡單說，保險(xiǎn)公司的資金能進(jìn)入哪部分領(lǐng)域***，必須獲得批準(zhǔn)。

保險(xiǎn)公司的***收益如何呢?根據(jù)32家市場主要保險(xiǎn)公司的***收益率來看，7年內(nèi)在3.2%至7.2%，均衡下來平均5.7%左右。這是中期長度的***，如果延長至10年或20年，在利率下行趨勢(shì)下，平均收益應(yīng)該會(huì)更低。

在保險(xiǎn)公司大類資產(chǎn)中，銀行存款、債券等利率相關(guān)性極強(qiáng)的固定收益***占比高達(dá)60%至80%。所以，在大部分資產(chǎn)為債券和銀行存款的前提下，保險(xiǎn)公司如果承諾長期給到4%以上的收益，風(fēng)險(xiǎn)將太大。

業(yè)內(nèi)分析，在利率由固定值變?yōu)楦?dòng)機(jī)制的大背景下，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，加之全球央行的降息大潮，為更好履行未來保險(xiǎn)賠付責(zé)任，監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)長期普通年金類產(chǎn)品出臺(tái)了新規(guī)。

預(yù)定利率

并不是產(chǎn)品的最終收益

據(jù)記者了解，目前，市場在售的10年期以及終身普通年金產(chǎn)品，不乏4.025%的預(yù)定利率。保險(xiǎn)公司人士坦言，這些產(chǎn)品能銷售到什么時(shí)候還不好說。但是，根據(jù)他們的判斷，陸續(xù)停售只是時(shí)間問題。

“理論上說，之前獲批的4.025%產(chǎn)品還是可以繼續(xù)銷售的。但實(shí)際上保險(xiǎn)公司會(huì)考慮準(zhǔn)備金提高的因素，會(huì)選擇停辦此類產(chǎn)品。所以，這個(gè)政策出來后，4.025%普通年金產(chǎn)品可能很難買到了?！蔽沂辛硪槐ｋU(xiǎn)公司人士稱。

現(xiàn)在，預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品已經(jīng)變成了各家宣傳的主打。是不是同樣預(yù)定利率的產(chǎn)品收益都一樣呢?需要注意的是，因?yàn)榭紤]到死亡發(fā)生率，費(fèi)用率等因素，保單的真實(shí)收益率都低于預(yù)定利率。

此外，預(yù)定利率是用于保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率，一旦預(yù)定利率降低，如果要得到相同保障的普通年金險(xiǎn)，保費(fèi)就會(huì)多交。這也就意味著，客戶的保費(fèi)資金回報(bào)率下降。

但對(duì)于已經(jīng)購買了4.025%預(yù)定利率的年金產(chǎn)品的市民也不用擔(dān)心，因?yàn)槟杲鸨ｋU(xiǎn)的保障期限一旦確定是終身的，預(yù)定利率也就鎖定終身了。

據(jù)介紹，今后，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品策略將進(jìn)一步偏向保障，加大身故、健康、意外等風(fēng)險(xiǎn)保障類產(chǎn)品發(fā)展力度，以緩沖新政對(duì)于保費(fèi)收入缺口的影響，充分挖掘潛在客戶需求，產(chǎn)品將更加多樣豐富。

業(yè)內(nèi)人士稱，中國老百姓(603883)保障需求缺口是巨大，只有深刻理解客戶保障缺口，以客戶需求為導(dǎo)向來幫助客戶有效轉(zhuǎn)移“老病死殘”的人生風(fēng)險(xiǎn)，壽險(xiǎn)行業(yè)才能迎來持續(xù)高增長。這也是當(dāng)前健康險(xiǎn)領(lǐng)域百舸爭流的一大邏輯。

買保險(xiǎn)，你需要明白這些知識(shí)!

一、買保險(xiǎn)，收益其實(shí)差不多相當(dāng)于長期國債，區(qū)別是分期投入。單純談收益，與***產(chǎn)品沒有可比性。

二、別拿基金和股票賺了多少與保險(xiǎn)產(chǎn)品比較，去找到一個(gè)已支付保費(fèi)安全、20年保證4%以上收益的基金和股票再來比較。

三、要先認(rèn)可人生需要10年以上長期規(guī)劃，再來談保險(xiǎn)。

四、保險(xiǎn)產(chǎn)品更多是功能性的，與生活***規(guī)劃相結(jié)合，在一段時(shí)期內(nèi)做好未來長期的規(guī)劃。在認(rèn)可這個(gè)前提下，再來比較不同產(chǎn)品的收益，選擇更高收益產(chǎn)品。